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經濟日報-中國經濟網北京8月20日訊（記者周琳）8月19日，中國證券投資基金業協會黨委書記、會長洪磊在中國財富管理50人論壇上表示，第五次全國金融工作會議提出瞭“回歸本源、優化結構、強化監管、市場導向”四項原則，以及“服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革”三項任務，要求強化金融監管的專業性統一性穿透性，為資產管理行業健康發展指明瞭方向。《基金法》奠定瞭資產管理業務的核心規則，塑造瞭最為規范、透明、市場化的公募基金行業，打開瞭私募基金規范發展的新篇章。未來，全社會資產管理環保證照申請活動都應當遵循《基金法》確立的信托關系，通過統一有序、規范透明的方式共同參與社會財富的管理，促進資本形成和社會發展。
洪磊介紹，不久前發佈的《2017中國私人財富報告》顯示，2016年末全國個人持有的可投資資產規模達到165萬億元，在過去10年中增長瞭5倍。隨著社會分工和科技進步的發展，個人財富正在以前所未有的速度積累，個人財富的運用與支配方式正在走向社會化、集約化過程，集中體現為以信托管理為核心的各類資產管理活動。截至2016年末，全社會各類資產管理業務總規模達到96.66萬億元，其中，公募基金9.16萬億元，私募證券投資基金2.61萬億元，私募股權和創業投資基金5.28萬億元，證券基金期貨經營機構特定客戶資產管理業務34.74萬億元，非保本銀行理財產品23.11萬億元，資金信托產品17.46萬億元，投連險、萬能險等投資型保險產品4.3萬億元。各類受托資產管理業務已經成為社會財富最重要的管理方式，在金融服務實體經濟過程中發揮著不可替代的作用。
洪磊介紹，當前，來自持牌機構與非持牌機構的各類資產管理活動高度活躍，線上線下發展迅猛，以機構為主的微觀審慎監管體系不適應資產管理的混業競爭格局，導致規避監管、監管套利、脫實向虛現象大量出現，既幹擾瞭宏觀調控，潛藏著金融風險，也傷害瞭行業發展根基。究其根本，是資產管理缺少功能監管、行為監管的制度化安排。
洪磊認為，《基金法》是規范信托主體具體權利義務關系的基本法，奠定瞭資產管理活動的基本規范和行業依法監管的根基。以公募基金為例，《基金法》確立瞭基金財產獨立原則、雙重受托制度、每日估值制度、信息披露制度、公平交易制度以及嚴格的監督管理安排，其中，管理人與托管人是基金財產的共同受托人，雙重受托制度是《基金法》獨有的制度安排，為基金資產保持獨立性、防止資金混同、防范利益沖突提供瞭切實保障。基於信托責任的制度化安排使公募基金成為投資者權益保護最充分、市場最規范、系統性風險因素最少的資產管理行業，樹立瞭大眾理財服務的標桿。
洪磊認為，環工技師簽證《基金法》也是私募基金開啟規范發展的奠基性法律。《基金法》首次明確瞭公募與私募的法律分野，在《基金法》中沒有“私募”的說法，而是“非公開募集”，這集中體現瞭《基金法》對公募與私募的核心觀點，即公募與私募均基於相同的信托法律關系，二者最大的不同是募集方式，《基金法》對基金管理人的信托責任要求以及對基金投資者的權益保護力度，因募集方式不同而有強度上的區別，但規范的方向與經營性信托的業務內容是完全一致的。在私募基金納入《基金法》統一規范後，私募基金走上瞭蓬勃發展的道路。
洪磊表示，自2014年2月基金業協會履行《基金法》賦予的職責，開始私募基金登記備案以來，經過近1年的積累和準備，2015年2月起，協會開始佈局“7+2”自律規則體系建設，試圖將《基金法》和《私募基金監督管理暫行辦法》各項原則落實到9項自律規則中，包括登記備案管理辦法、募集管理辦法、合同指引、信息披露管理辦法、內控指引、投資顧問管理辦法、托管管理辦法、服務業務管理辦法和從業人員管理辦法。目前，基金托管和投資顧問兩個業務類自律規則和從業人員自律規則遇到一些現實障礙尚未出臺。在推動自律管理實踐和規則體系建設過程中，基金業協會感到，《基金法》是行業發展的準繩，但市場各方對《基金法》的理念、原則、規則的理解不盡一致，對市場中出現的新情況、新環保簽證問題還缺少準確把握，概括起來，主要有以下幾個方面。
一是基金台中空氣污染簽證的內涵與邊界沒有完全落實到位。二是對私募基金的受托責任主體認識不一致。三是募集職責與投資顧問職責有待進一步明確。
關於落實《基金法》方面，洪磊認為，一是應盡快出臺《私募基金管理條例》，厘清私募基金的本質與邊界，明確契約型、合夥型、公司型基金的信托義務要求。二是在《基金法》框架下制定大類資產配置管理辦法，更好發揮基金管理人的募集與投顧兩種職能。
洪磊表示，對於有限責任公司能否充當普通合夥人、員工跟投規范性等更多具體問題，還有待在實踐中充分討論、形成共識，在認清問題本質後，借助行業公約、自律規則或監管法規，推動規范發展。在這個過程中，暫時出現一些問題不可避免，需要理解與寬容。
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